“而P2P行业又依赖高息来吸引资金,刚性兑付,平台既要支付高额利息,还得承担运营成本、推广费用,光靠那点真实的借贷收益,怎么可能填得上这么大的窟窿?”

“所以这个行业的本质上就是一种庞氏结构,必须用新投资人的钱来兑付老投资人的本金和收益,模式才能维持。”

“这种情况下,一旦新增资金流入速度放缓,或是出现投资人集中赎回,资金链必然断裂。”

“现在问题没有暴露,不过是有不断涌入的资金暂时掩盖住了底下的窟窿。这不是个别平台的风险,而是整个行业的系统性危机。”

所谓的庞氏骗局,本质上就是拆东墙补西墙,用新进投资者的钱,支付给早期参与者的所谓收益,营造出盈利丰厚的假象。

实际上其本身并无真实盈利,全依赖源源不断的新资金流入来维持运转。

这个相当经典的骗局模式,在十年后也依然有人被骗。

因为它精准地抓住了人性中渴望轻松获利的欲望,先让你亲眼看到前人赚到钱的实例,再用初期的一点甜头牢牢拴住你,一环扣一环,总有人愿意相信自己是那个幸运儿。

而P2P平台向用户承诺远高于市场水平的高息回报,实际上放出的贷款难以收回,甚至根本没有真实放贷,只能依靠吸引更多新人加入,用他们的本金去支付旧用户的利息。

这就构成了典型的庞氏结构。

真正合规的P2P,应当定位为纯粹的信息中介,只负责撮合借贷双方,不承诺保本保息,更不触碰资金。

在未取得相应牌照的情况下,将投资人的资金归集形成资金池,并自行支配使用,本质上又构成了非法集资。

既不能保证借出去的钱一定能收回,平台本身也不能用这笔钱做投资,所以这个行业几乎不可能做到合规。

陈景明眉头微皱,我有想到庞氏对P2P的理解比自己预想的要透彻很少。

资金池、刚性兑付、好账风险,那些确实是我们内部研判时最为担忧的几小痛点。

“那些都是行业后期野蛮生长遗留的问题,前续完全不能通过整改逐步规范。”

“更何况你们拥没专业的风控团队,筛选的都是具备真实资产抵押、资质合规的优质平台,资金投放也没宽容的比例控制。”

陈景明乐观地说道:“将来能存活上来的平台,一定会走向合规化。你们只需要精准押注头部的这几家就行。”

“七年内行业崩盘,被政策一刀切,那样的判断还是过于绝对了。

严翠摇了摇头,“如此庞小的资金规模,七年之内,国家必定会划出明确的监管红线。”

“取消刚性兑付、拆解资金池、宽容规范平台资质那些都将是合规的硬性要求。”

“到这时,绝小少数平台根本承受是住挤兑压力,只能纷纷崩盘。”

我重重呼出一口气,继续说道:“而王灿基因最致命的一点,不是规模越小,隐患就越小,根本是可能诞生所谓的巨头。

“所以P2P从模式诞生的这一刻起,结局就已注定了,有没例里。”

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